"CRAFT LAB: Make every technology commercialised". Entering the stock market is a major milestone, but doing it right to get the best valuation requires meticulous planning and strategy. "CRAFT LAB: Make every technology commercialised" การเข้าตลาดหุ้นเป็นก้าวสำคัญ แต่การเข้าอย่างถูกต้องเพื่อให้ได้มูลค่าที่ดีที่สุดนั้นต้องอาศัยการวางแผนและกลยุทธ์ที่รอบคอบ
The IPO Process: 3 Key Steps กระบวนการ IPO: 3 ขั้นตอนหลัก
The IPO process consists of 3 main stages: กระบวนการ IPO ประกอบด้วย 3 ขั้นตอนหลัก อันได้แก่:
1. Preparation (9-11 Months) 1. การเตรียมความพร้อม (9-11 เดือน)
This phase involves preparing documents, internal control systems, financial statements, and other qualifications. Key steps include: ระยะนี้เกี่ยวข้องกับการเตรียมเอกสาร ระบบควบคุมภายใน งบการเงิน และคุณสมบัติอื่นๆ รวมถึงการอัพเดทข้อมูลและเอกสารที่เกี่ยวข้องให้เป็นปัจจุบัน โดยมีขั้นตอนสำคัญดังนี้:
- Standardized Management: Establishing a structure compliant with listed company standards (e.g., Board of Directors, Sub-committees, Audit). การบริหารจัดการที่มีมาตรฐาน: ตามมาตรฐานบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เช่น การมีกรรมการ กรรมการชุดย่อย และการตรวจสอบ
- Accurate Financial Statements: Using standard Audit PAE/NPAE criteria. For domestic filing before 2022 close, 3 years historical data is needed. If using foreign filing or after 2022, only PAE standards apply. งบการเงินถูกต้องตามเกณฑ์: ใช้ข้อมูลย้อนหลัง 3 ปี ตามมาตรฐาน Audit PAE หรือ NPAE (ขึ้นอยู่กับช่วงเวลาและประเภทการยื่น)
- Corporate Structure: Must comply with regulations (e.g., holding 100% of subsidiaries, no cross-holding). Flagship or Holding companies must be identified. โครงสร้างบริษัท: ต้องเป็นไปตามเกณฑ์ ทจ. 39/2559 (เช่น ถือหุ้นบริษัทย่อย 100% ไม่มีการถือหุ้นไขว้) และต้องระบุบริษัท Flagship ให้ชัดเจน
- Internal Audit Review: Financial Advisors (FA) will review internal controls based on 4 pillars: Separation of Duties, Timeliness, Auditable, and Properly Authorized. การตรวจสอบภายใน: ที่ปรึกษาทางการเงิน (FA) จะสอบทานระบบโดยเน้น 4 ด้าน: การแยกหน้าที่ (Separation of Duties), ความตรงเวลา (Timeliness), การตรวจสอบได้ (Auditable), และการอนุมัติที่ถูกต้อง (Properly Authorized)
10 Strategies for a Successful Offering 10 กลยุทธ์ในการเสนอขายหุ้นให้ประสบความสำเร็จ
To achieve the highest stock price and successful distribution, consider these 10 strategies: เพื่อให้ได้ราคาหุ้นที่สูงที่สุดและความสำเร็จในการกระจายหุ้น ควรพิจารณากลยุทธ์ 10 ประการดังนี้:
- Identify Company Attractiveness: Clear business plan, market positioning, strong performance, high growth potential, and experienced management. ระบุความน่าสนใจของบริษัท: แผนธุรกิจชัดเจน ตำแหน่งการตลาดดี ผลประกอบการแข็งแกร่ง แนวโน้มเติบโตสูง และผู้บริหารมีประสบการณ์
- Assess Demand & Targets: Understand different investment policies of target groups. ประเมินความต้องการและกลุ่มเป้าหมาย: เข้าใจนโยบายการลงทุนที่แตกต่างกันของแต่ละกลุ่ม
- Analyze Investor Needs: Define target investor types (Institutional vs. Retail). วิเคราะห์ความต้องการนักลงทุน: กำหนดกลุ่มเป้าหมายทั้งนักลงทุนสถาบันและรายย่อย
- Timing: Determine the most appropriate time for the offering. ช่วงเวลาที่เหมาะสม: พิจารณาจังหวะเวลาในการเสนอขายที่ดีที่สุด
- Distribution Proportion: Balance the share allocation among different investor groups. สัดส่วนและการกระจายหุ้น: จัดสรรหุุ้นให้เหมาะสมกับกลุ่มนักลงทุนแต่ละประเภท
- Address Concerns: Proactively assess and mitigate investor concerns. จัดการข้อกังวล: ประเมินและหาแนวทางลดความกังวลของนักลงทุน
- Marketing Strategy: Execute Pre-marketing and Roadshows to present data to Anchor accounts. กลยุทธ์การตลาด: ทำ Pre-marketing และ Roadshow เพื่อนำเสนอข้อมูลแก่นักลงทุนรายหลัก (Anchor account)
- Offering Structure: Design an appropriate offering structure. โครงสร้างการเสนอขาย: กำหนดโครงสร้างการเสนอขายที่เหมาะสม
- Public Relations: Plan comprehensive PR across main, secondary, and online media. แผนประชาสัมพันธ์: วางแผนสื่อสารผ่านสื่อหลัก สื่อรอง และออนไลน์
- Post-Market Support: Continual analyst coverage, non-deal roadshows, and meetings with fund managers to maintain liquidity and stability. สนับสนุนหลังเข้าตลาด: ออกบทวิเคราะห์ต่อเนื่อง จัด Roadshow และประชุมกับกองทุนเพื่อรักษาเสถียรภาพและสภาพคล่อง
Success Indicators ตัวชี้วัดความสำเร็จ
Success in the primary market means shares are fully subscribed, allocated appropriately, positioned at a high price, and create a positive corporate image. In the secondary market, success is defined by sufficient liquidity and stable price appreciation. ความสำเร็จในตลาดแรกคือหุ้นได้รับการซื้อทั้งจำนวน จัดสรรได้เหมาะสม ราคาดี และสร้างภาพลักษณ์องค์กร ส่วนตลาดรองคือมีสภาพคล่องเพียงพอและราคาเพิ่มขึ้นอย่างมีเสถียรภาพ
Credits: Compiled by Asst. Prof. Dr. Parameth Voraseyanont, Graduate School of Management and Innovation, KMUTT. Ref: CRAFT LAB. เรียบเรียงโดย ผศ. ดร. ปารเมศ วรเศยานนท์ บัณฑิตวิทยาลัยการจัดการและนวัตกรรม มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีพระจอมเกล้าธนบุรี อ้างอิง: CRAFT LAB
